一、事件背景：南京“1%贴息”新政引发市场关注
2026年3月20日，南京市发布《关于稳定房地产市场的政策措施》（“宁六条”），其中明确提出对“卖旧买新”的购房人给予贷款总金额1%的贴息补助，全市贴息总资金限额1亿元，采取“先申领先得”的机制。这是继2025年以来多个城市推出购房贷款贴息政策后，2026年重点城市中首次以系统性政策形式将房贷贴息纳入稳楼市工具箱。
南京此次新政的亮点主要体现在三个方面：第一，贴息比例明确为贷款总额的1%，直接降低了购房者的利息支出；第二，政策与“以旧换新”深度绑定，旨在打通二手房与新房市场的置换链条；第三，不设房源库，全市所有新建商品住房项目均可参与，且对“卖”与“买”的先后顺序不作硬性要求。从政策设计的完整性来看，南京此次推出的贴息政策在覆盖范围、操作灵活性和财政可控性之间取得了较好平衡。
值得注意的是，南京并非首个推出房贷贴息政策的城市。据不完全统计，自2023年末以来，全国已有近20个城市或区域出台了形式各异的房贷贴息政策。本文将梳理当前各地购房贷款贴息政策的主要模式，分析政策逻辑与实施效果，并对后续政策走向作出研判和建议。
二、政策图谱：各地房贷贴息政策的三种模式
从已出台政策的城市实践来看，购房贷款贴息政策主要呈现三种模式：固定比例贴息、利息比例补贴、以及市场化房企贴息。
（一）固定比例贴息模式
固定比例贴息是目前应用最广泛的主流模式，即按贷款总额的一定比例给予一次性贴息补助。典型案例如下。该模式的优势在于计算简便、操作透明，购房者能够清晰预判可获得补贴金额。以南京为例，若购房者贷款200万元，可获得2万元的贴息补助，直接抵扣贷款利息支出。
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