2026年3月，广州住房公积金管理中心为香港居民张女士办理了首笔公积金跨境人民币结算业务，成功将数万港币等值的人民币直接划转至其香港银行账户，用于偿还境外住房贷款。此举标志着公积金使用从“境内购房”这一单一场景，首次延伸至“境外还贷”，是政务民生服务跨境支付领域从0到1的突破。对于大湾区范围内“工作在境内、家在境外”的港澳居民而言，这笔资金的可用性发生了根本变化。
一、核心案例操作拆解：以前vs现在
为便于理解，以下以一个典型的香港居民“王先生”为例，对比首例落地前后的实际操作差异。
1、以前的操作困局：王先生在香港有房贷，在广州缴存公积金。他想提取广州的公积金还香港的房贷，但政策上没有对应通道。他最多只能将公积金提取到自己的内地银行卡上，但受限于个人外汇管理政策，将大额人民币从内地银行账户合规地转到香港账户用于还房贷，流程繁琐且存在额度限制。因此，绝大部分人的公积金只能闲置，或者等到退休时一次性取出。
2、现在的操作流程：王先生直接向广州公积金中心提交香港房贷合同、近期还款凭证、以及他本人的香港银行账户信息。中心审核其缴存记录和材料真实性后，将批准提取的金额（例如9万元人民币）通过人民币跨境支付系统（CIPS）直接划入其香港银行账户。资金到账后，王先生可自由用于偿还房贷。整个过程不需要王先生自己换汇或跨境转账，由公积金中心完成合规的跨境支付。
二、政策背景：公积金改革进入关键窗口期
1、改革深化：从“保基本”到“更灵活”
此次跨境结算破冰并非孤立事件，而是2026年公积金制度改革深化的一个缩影。当前全国公积金存量资金规模庞大但使用场景受限，大量资金处于低效沉淀状态。2026年被业内视为制度改革深化关键年，相关机构统计显示，仅前三个月各地已出台超过50条优化政策。改革的核心逻辑是从“保基本、限本地”向“更灵活、更多场景”转变，具体方向包括：将使用范围从购房、还贷拓展至装修、车位购买、城市更新等；提高贷款额度、放宽首套房认定标准、将灵活就业人员纳入缴存体系；以及本次体现的跨区域乃至跨境使用突破。
2、大湾区数据：潜在需求初步显现
相关数据显示，截至2026年3月，大湾区已有超过9100名港澳同胞在广州缴存公积金，其中近200人已用于本地购房。这9100多人正是“公积金跨境还贷”的潜在适用人群。他们中相当一部分在香港仍有住房或房贷，以前只能看着公积金账户里的钱“躺着”，现在则多了一条合规、直接的提取通道。预计未来一年内，跨境提取的申请数量将逐步增加，但由于单笔提取金额通常有限（数万至十数万港币等值），且提取目的仅为还贷而非新增购房，对广州公积金整体资金池的净流出影响可控。
三、对公积金制度与房地产市场的综合评估
1、制度评价：痛点突破与规则细化空间并存
此次破冰解决了港澳居民“钱在内地、债在境外”的实际痛点，显著提升了公积金作为长期住房储蓄的实用性和公平性。但从制度本源看，公积金设立的初衷是支持缴存职工解决境内的基本住房问题。境外房贷是否属于这一范畴，仍存在讨论空间。预计后续政策会附加更细致的规则，例如限制每人每年跨境提取的总额、要求必须为首套境外自住房、或要求提供境外住房的产权证明等，以防范资金违规流出。
2、房地产市场影响：短期无冲击，长期影响有限
对大湾区内地城市：短期内几乎无负面影响。因为跨境还贷并未创造新的购房需求，只是将存量资金的用途从“闲置或将来使用”切换为“现在用于境外还贷”。长期看，如果大量港澳居民选择将公积金用于境外还贷而非内地购房，对大湾区内地新房市场属于轻微利空。但目前仅9100余名缴存者，其中已实际用于内地购房的仅200人，基数很小，影响可忽略。
对香港住房市场：实质上是新增了一个小规模的、来自内地的合法资金来源，用于支持香港存量房贷的还款。对个别还款压力较大的香港业主有一定帮助，但总量上不会对香港房贷市场产生可观测的影响。
3、后续跟踪的关键指标
后续需重点关注三个方向：一是深圳、珠海等其他大湾区城市是否会在短期内跟进推出类似的跨境结算业务；二是政策是否会进一步开放至“内地居民在境外购房后使用公积金还贷”，当前该场景尚未开放且涉及更复杂的外汇管理问题。但预计市场期待性很强，尤其是在近期香港房地产市场升温的背景下；三是首年跨境提取的总金额及占广州公积金当年提取总额的比例，若该比例快速上升，可能引发监管关注。
四、总结与政策信号
首例公积金跨境结算落地，实际上体现了今年住房公积金制度优化与改革的整体导向。无论是“可直接还境外房贷”的模式，还是近期内地市场上支持支付购房契税、物业费，以及提高公积金贷款额度等措施，都具有很好的导向作用，也展现出制度更加灵活的一面。通俗来说，这就是公积金“一金多用”模式的创新，也是从“小钱包”向“大钱包”的转变。与此同时，围绕公积金使用场景拓宽和资金跨域流动的案例正不断增加，这也是今年公积金制度改革中特别需要关注的趋势。
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